La transition vers l'efficience des marchés: la tokénisation !
L'archive de l'Oracle News #31
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Programme de cette semaine:
⭐ La Tokenisation des Actifs Immobiliers : une Révolution numérique pour l’investissement
🌏 Les défis de la politique monétaire en 2025 : entre inflation persistante et stagnation économique !
🔍 Analyse technique de Aave (AAVE)
🤖 RISC-V : Une révolution pour la DeFi sur Ethereum ?
⭐ La Tokenisation des Actifs Immobiliers : une Révolution numérique pour l’investissement
Le secteur immobilier, longtemps caractérisé par des transactions complexes et des actifs peu liquides, vit une transformation majeure grâce à la tokenisation, une technologie basée sur la blockchain. Ce phénomène, qui suscite un vif intérêt dans les cercles financiers et immobiliers, redéfinit la manière dont nous investissons, échangeons et percevons la valeur des actifs. Dans cet article, nous explorons ce que la tokenisation signifie pour l’immobilier, ses avantages, ses implications juridiques et son potentiel pour démocratiser l’investissement.
Le processus de tokenisation rend les actifs immobiliers, traditionnellement illiquides, facilement échangeables. Imaginez posséder une fraction d’un immeuble à Paris ou d’une villa en Suisse, négociable en temps réel, sans frais de notaire exorbitants. Ce qui semblait utopique il y a quelques années devient réalité.
La tokenisation offre des avantages considérables pour le secteur immobilier :
Réduction des coûts et des intermédiaires : Les frais de transaction, les droits de mutation et le recours aux notaires deviennent obsolètes. Les smart contracts automatisent les processus, réduisant les délais et les coûts.
Accessibilité accrue : En fragmentant les actifs, la tokenisation permet à des investisseurs de tous horizons d’acquérir des parts d’actifs coûteux, démocratisant l’accès à un marché estimé à 302 000 milliards de francs à l’échelle mondiale.
Liquidité améliorée : Contrairement aux investissements immobiliers traditionnels, les jetons peuvent être négociés sur des plateformes numériques, offrant une flexibilité inédite.
Diversification des actifs tokenisés : Au-delà de l’immobilier, la blockchain permet de tokeniser des actifs variés, comme des œuvres d’art, des navires ou des licences, élargissant les opportunités d’investissement.
Les jetons se divisent en trois catégories, chacune avec des usages spécifiques :
Jetons d’investissement : Représentent une part d’un actif (par exemple, un bien immobilier) et sont utilisés pour lever des capitaux.
Jetons de paiement : Servent de moyen d’échange, comme une cryptomonnaie.
Jetons d’utilité : Offrent un accès à un service ou produit spécifique.
Le secteur financier européen adopte progressivement la blockchain, notamment pour optimiser les opérations de règlement et de compensation. Certaines bourses explorent des plateformes dédiées aux actifs numériques, tandis que 3 % des opérations de change mondiales impliquent déjà des actifs tokenisés. Dans l’immobilier, où la majorité des actifs restent inaccessibles au grand public, la tokenisation pourrait changer la donne en rendant ces investissements plus inclusifs.
Les gestionnaires de patrimoine et les professionnels de l’immobilier doivent s’adapter à cette transformation. À mesure que les plateformes comme SDX se développent et que d’autres bourses européennes emboîtent le pas, la tokenisation deviendra un pilier des marchés financiers et immobiliers.
La tokenisation des actifs immobiliers, portée par la blockchain, ouvre des perspectives inédites pour les investisseurs. En réduisant les barrières financières et administratives, elle rend l’immobilier plus liquide, accessible et efficace. Avec la Suisse en tête de la réglementation et des infrastructures comme le SDX, le futur de l’investissement immobilier s’annonce numérique et inclusif. Pour les lecteurs de cette newsletter, il est temps de se familiariser avec cette révolution et d’explorer les opportunités qu’elle offre.
🌏 Les défis de la politique monétaire en 2025 : entre inflation persistante et stagnation économique !
En 2025, les banques centrales du monde entier continuent de lutter contre les séquelles laissées par la pandémie de COVID-19 et les crises géopolitiques qui ont secoué l’économie mondiale. Malgré les efforts considérables pour maîtriser l’inflation, celle-ci reste persistante, notamment dans les grandes économies développées.
La Réserve fédérale américaine (Fed) et la Banque centrale européenne (BCE) ont pris des mesures radicales en augmentant leurs taux d'intérêt pour tenter d’endiguer la hausse des prix. Toutefois, ces politiques monétaires restrictives ont eu des effets secondaires indésirables, entraînant un ralentissement économique 📉. De plus, les tensions commerciales engendrées par les décisions américaines rendent l’avenir incertain, et les agents économiques sont plus que jamais inquiets. Il est donc probable que la croissance économique en 2025 reste modérée.
En Europe, bien que certains pays comme l'Allemagne et la France éprouvent des difficultés supplémentaires à se remettre des chocs économiques récents, la situation est similaire. La Chine quant à elle annonce une croissance à 5% pour le premier trimestre 2025, notamment en raison d’une augmentation des exportations liée à l’anticipation des taxes américaines 📈.
Au niveau de l’énergie, les cours, bien que plus stables qu'auparavant, devraient connaître une modération dans les mois à venir ⚡️. En effet, les incertitudes économiques liées à la guerre commerciale risquent de ralentir la croissance, ce qui pourrait tempérer les pressions inflationnistes. L'affaiblissement de la demande, conjugué aux tensions géopolitiques, pourrait contribuer à un apaisement des cours.
Dans ce contexte, la politique monétaire semble être à un tournant. Si les banques centrales maintiennent des taux d’intérêts élevés pour lutter contre l'inflation, elles risquent d'aggraver la stagnation économique. En revanche, une réduction prématurée des taux pourrait raviver l’inflation. Le défi est donc de taille et 2025 pourrait être une année clé pour déterminer l’équilibre entre une stabilité des prix et une croissance économique durable 🤷.
🔍 Analyse technique de Aave (AAVE)
Analyse technique hebdomadaire (1 bougie = 1 semaine) de Aave (AAVE).
Le projet le plus stable dans sa croissance de la Finance Décentralisée se dirige doucement mais sûrement vers sa 4ème version qui permettra notamment d’unifier la liquidité.
Du côté spéculatif, le token du projet Aave qui porte le même nom AAVE, s’est contenté de suivre le mouvement sur ce dernier cycle haussier de 2024, bien que tardivement.
Le point bas fût trouvé en Juin 2022 autour des 45$ (A), lui permettant de se construire dans un long range compris jusqu’aux 110-115$ dont le cours finira par s’extirper (B) que qu’en Août 2024, venant par la suite chercher de façon assez verticale les 400$ ( C ). Si l’on prend ces deux extrémités le cours a progressé de +775% (dépassant légèrement la performance de Bitcoin qui sur la même période réalise +610%). Il est à noter toutefois que le Bitcoin en sens inverse quand il redescend en termes de volatilité a des mouvements beaucoup plus contenus (ce que nous allons voir ensuite face au BTC).
Le token a reculé par la suite de -71.5% (D) entre Décembre 2024 et début Avril 2025.
Actuellement à court terme un rebond technique lui permet de travailler une zone de résistance autour des 165 à 170$.
Quand on observe la paire face au Bitcoin, la musique est moins glorieuse.
Le “bearmarket – hiver DeFi” débuta bien en amont de l’ensemble du marché crypto pour ce domaine qui avait connu une expansion monstre entre 2020 et 2021.
Projetant le token Aave à -92.51% face à la première cryptomonnaie du marché.
Le rebond qui s’en est suivi fût assez fugace, entre Août 2024 et Décembre 2024 un modeste +240%, avant de se re enfoncer ensuite à nouveau de -60%.
Comme vous l’aurez compris, si le token Aave lié à son projet de Finance Décentralisée du même nom n’a pas à rougir de sa performance sur ce cycle, nous sommes malgré tout désormais face à un projet qui est déjà capitalisé (peut être pas suffisamment aux vues des fondamentaux engagés), et qui contrairement à des projets plus jeunes semblant parfois sur “le papier” plus attractifs, est lié à une régulation omniprésente avec laquelle, même la DeFi doit composer. Cela peut être un frein, à minima temporaire, à l’adoption pleine et entière des institutionnels de ce genre de modèles dont ils ont déjà de multiples branches à leur disposition.
La question se pose également avec l’arrivée de mastodontes tels que BlackRock et leur fameux “BUILD” de si la finalité ne sera pas de juste “ignorer” les acteurs historiques du domaine afin de déployer à grande échelle leur propre solution.
Promis, je vous partage le résultat de l’analyse technique du gagnant pour la semaine prochaine. ❤️
🤖 RISC-V : Une révolution pour la DeFi sur Ethereum ?
Cette semaine, une proposition audacieuse émerge dans l’univers de la blockchain et de la finance décentralisée (DeFi) : remplacer l’Ethereum Virtual Machine (EVM), le cœur vibrant de plateformes comme Uniswap, Aave ou MakerDAO, par RISC-V (prononcé “risque-five”), une technologie plus moderne. Dévoilée le 20 avril 2025 sur Ethereum Magicians et portée par Vitalik Buterin, cette idée prolonge les travaux de chercheurs, tels ceux de Succinct, Risc Zero et Polygon Miden. Avec des milliards d’actifs sur Ethereum et ses layers 2, elle intrigue et bouscule l’écosystème dans son entier. 🚀
L’EVM orchestre les smart contracts, qu’il s’agisse d’échanger des tokens ou de contracter un prêt, en interprétant des instructions rédigées en langages de haut niveau comme Solidity, conçus pour être presque humains (ex. : “transférer 1 ETH”). Mais ce processus est coûteux : l’EVM traduit ces lignes en bytecode complexe, un code intermédiaire gourmand en calculs, ce qui ralentit les transactions et gonfle souvent les frais de transaction. RISC-V, une architecture open-source prisée en informatique, opère à un niveau bas, avec des instructions simples exécutées sans détour. Cette simplicité accélère les smart contracts, réduisant les coûts pour des swaps sur Curve ou des dépôts sur Aave. 🌟
Pourquoi RISC-V ? Les avancées sur les Zero Knowledge Proof révèlent que cette technologie excelle dans les calculs complexes. Des projets comme Polygon Miden ou Succinct l’exploitent déjà, et Buterin, inspiré par ces recherches, imagine une EVM réinventée. Ce changement pourrait alléger les frais et séduire plus d’adeptes de la DeFi, tout en renforçant Ethereum face à ses rivaux. 😎
Mais l’entreprise est ardue. Intégrer RISC-V impose de repenser Ethereum sans compromettre les applications existantes. Sur les réseaux, l’enthousiasme (@thisisksa) côtoie le scepticisme : certains, comme Adam Cochran, redoutent que ce défi technique colossal retarde la feuille de route d’Ethereum, notamment les réseaux Layer 2. Buterin promet la compatibilité, mais ce projet, nourri par une communauté de chercheurs, affronte un Everest technique. 🛠️
À peine née, la proposition RISC-V fait frémir l’écosystème DeFi. Toucher à l’EVM, colonne vertébrale d’Ethereum, est un pari d’une audace singulière, une idée encore à l’état d’esquisse. Entre les discussions techniques d’aujourd’hui et une éventuelle mise en œuvre, s’étend un chemin semé d’embûches, où chaque étape sera scrutée. Portée par Buterin et tissée des fils d’une recherche collective, cette vision n’est qu’un murmure dans la symphonie de la blockchain. Seul le temps dira si c’est une musique qui s’élèvera ou qui s’évanouira. 🗺️
⚡ La citation de L’Oracle
"En Bourse, vous avez deux choix : vous enrichir lentement, ou bien, vous appauvrir rapidement" Benjamin Graham
Par contre, désolé ! Mais l’Oracle News est un média uniquement à titre d’informations pour que tu ne rates pas le coche. Donc forcément, on ne délivre pas de conseils financiers ou toutes autres choses curieuses... Mais ça, tu le savais déjà ! Notre but c’est de te mâcher le travail pour que tu sois alerte sur les marchés, pas de prendre des décisions à ta place. Investir peut représenter une perte de capital partielle voire totale. Stay safe !