Le Bitcoin, nouvel or numérique des institutionnels?
L'archive de l'Oracle News #39
Salut la team, 🖖
Voici votre grand debrief pour bien commencer la semaine !
Le conseil de l’Oracle: Lisez bien cette édition de L'Oracle jusqu'à la dernière ligne...
Ne ratez pas le nouveau protocole DeFi à découvrir : apprenez, comprenez, mais n’oubliez pas d’utiliser !
Programme de cette semaine:
⭐ Guerre et Volatilité : Bitcoin est-il en train de devenir le nouvel Or numérique ?
🇪🇺 Premier trimestre 2025 : le PIB de la zone euro repart doucement à la hausse !
🔍 Analyse technique de Link
🌉 Le Levier "Intelligent" : Plongée au Cœur de f(x) Protocol v2
⭐ Guerre et Volatilité : Bitcoin est-il en train de devenir le nouvel Or numérique ?
Un dimanche matin sous haute tension. La nouvelle est tombée : les États-Unis sont officiellement entrés dans le conflit opposant l'Iran et Israël, avec des frappes de missiles sur des sites nucléaires iraniens. Comme on pouvait s'y attendre, les marchés ont immédiatement réagi, et l'écosystème crypto n'a pas fait exception, affichant une baisse généralisée de 3.5% sur les dernières 24 heures, et encore plus dans la journée. Pourtant, au-delà du rouge qui colore les portefeuilles, cette secousse géopolitique majeure agit comme un véritable test de résistance et révèle des dynamiques de fond fascinantes.
Alors que la plupart des altcoins comme Ethereum et Solana subissaient des pertes avoisinant les 5%, tous les yeux étaient rivés sur le Bitcoin. Après une chute rapide jusqu'à 101 280 $, la question était de savoir si le support psychologique et technique des 100 000 $ allait tenir. Cette démonstration de force dans un contexte de peur extrême renforce une thèse qui gagne du terrain : et si le Bitcoin était en train de confirmer son statut d'"Or numérique" ? Tout comme l'or physique, il semble de plus en plus devenir une valeur refuge vers laquelle les investisseurs se tournent en temps de guerre et d'instabilité.
Cette baisse nous offre une leçon classique : il faut regarder qui vend et qui achète. Tandis que la chute a pu provoquer la panique chez certains investisseurs individuels, les données institutionnelles racontent une autre histoire. Les flux nets des ETF Bitcoin restent largement positifs, avec près de 288 millions de dollars entrants ce 20 juin. BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, continue son accumulation et détient désormais plus de 683 000 BTC (environ 71 milliards de dollars). Le message est clair : pour le "smart money", chaque baisse est une opportunité d'achat, non un signal de vente.
En conclusion, la situation actuelle est complexe. Le contexte géopolitique pèse sur les marchés, mais il révèle aussi la maturité croissante du Bitcoin comme actif de réserve potentiel. Pendant ce temps, la chasse aux innovations de rupture ne s'arrête jamais. La vraie question n'est donc peut-être pas de savoir quand le marché va rebondir, mais qui mènera la prochaine vague : le Bitcoin en tant que valeur refuge, ou la nouvelle génération de projets prêts à redéfinir l'écosystème ?
🇪🇺 Premier trimestre 2025 : le PIB de la zone euro repart doucement à la hausse !
D’après les données publiées par Eurostat, pour le premier trimestre 2025, la croissance enregistre une progression de +0,3 % du PIB. Sur un an, celle-ci atteint respectivement +1,2 % dans la zone euro et +1,4 % pour l’Union Européenne 📈.
Il s’agit d’un rebond notable après une quasi-stagnation en fin 2024, où la croissance, notamment en Allemagne et en France, a marqué le pas. Elle est portée par la demande intérieure, les investissements et les services, tandis que les exportations pâtissent d’un contexte géopolitique incertain.
En comparaison au premier trimestre 2024, des disparités apparaissent au sein de la zone euro. L’Irlande tient la tête des progressions avec +10,9%, la Lituanie et Chypre suivent, respectivement +3,2% et +3%. A l’inverse, l’Autriche, l’Allemagne ou encore la Slovénie accusent un recul de la croissance du PIB entre -0,8% à ‐0,2 %. Ces écarts soulignent la fragilité de la reprise. En effet, celle-ci semble centrée sur quelques pays moteurs, tandis que les économies importantes, restent sous pression 😕.
Il convient ainsi de noter que des défis demeurent avec une inflation toujours élevée dans certains pays de la zone euro et des tensions chroniques sur le marché du travail. Néanmoins, cette performance offre un certain optimisme pour les mois à venir et renforce l'idée que l'économie européenne pourrait mieux résister aux turbulences économiques mondiales.
Le début d’année 2025 montre donc des signes d’optimisme, avec une reprise modérée soutenue par la consommation et l’activité domestique. Cependant, le paysage économique demeure fragile face aux tensions commerciales et aux vulnérabilités nationales. Les prochains trimestres seront déterminants et seul l’avenir pourra dire si l’UE a la capacité de sécuriser ses chaînes d’approvisionnement ou encore de soutenir les investissements afin de maintenir la confiance dans un contexte mondial incertain 🤷.
🔍 Analyse technique de LINK
Analyse technique hebdomadaire (1 bougie = 1 semaine) de Link.
Ce projet souvent plébiscité comme “le roi des oracles” est un des fondamentaux les plus nécessaires quand on parle de blockchain. Côté développements ils mettent en oeuvre d’excellentes idées, cependant qu’en est-il du volet spéculatif ?
Le cours face au dollar évolue actuellement dans un canal parallèle ascendant et travaille au moment de l’écriture de ces lignes sa borne basse autour des 10-11$. Au nord nous pourrions espérer si la fin d’année était favorable, rallier les 30 à 40$ ce qui donnerait une performance loin d’être négligeable aux vues de comment ce cycle se développe.
Le RSI est à plat, tandis que la Moyenne Mobile à 50 semaines se trouve à 15,28$.
Face au Bitcoin, si Link a tenté de se défendre lors de ce cycle, on constate en définitive que la première cryptomonnaie du marché lui a infligé bien trop de dégâts pour rester compétitif sur le plan spéculatif, affichant un recul de -89% depuis le printemps 2021.
Il n’y a désormais plus qu’à croiser les doigts pour que la FED vienne à détendre la politique monétaire d’ici la rentrée afin de laisser, enfin, un peu d’air aux différents domaines que composent les altcoins.
Promis, je vous partage le résultat de l’analyse technique du gagnant pour la semaine prochaine. ❤️
🌉 Le Levier "Intelligent" : Plongée au Cœur de f(x) Protocol v2
Quoi de mieux que d’aller directement torturer le protocol présenté par l’Oracle : https://fx.aladdin.club/v2/
Dans la quête incessante d'innovation en DeFi, un des plus grands défis reste la création de protocoles de prêt et de stablecoins qui soient à la fois décentralisés, évolutifs et robustes. Aujourd'hui, on se penche sur un concurrent très sérieux qui tente de résoudre cette équation complexe : f(x) Protocol, et plus particulièrement sa v2, lancée il y a quelques mois.
Alors, que propose f(x) de si spécial ? C'est une machine sophistiquée qui permet de faire deux choses à partir d'un seul actif (comme le $stETH) :
Créer un stablecoin décentralisé, le $fxUSD.
Prendre une position à effet de levier sur cet actif, avec un risque de liquidation minimisé.
Le génie de f(x) Protocol réside dans sa capacité à "scinder" la valeur d'un actif. Imaginez que votre dépôt de $stETH est un tout. Le protocole vous permet de le diviser en deux parties :
Une partie stable : qui devient le stablecoin $fxUSD.
Une partie volatile et à levier : qui devient l'actif $xPOSITION (pour le $stETH, c'est le $xETH).
Tout est régi par une formule mathématique simple mais puissante : Valeur du Collatéral = Valeur du $fxUSD émis + Valeur de la position $xPOSITION
En tant qu'utilisateur, vous pouvez donc choisir : soit vous empruntez un stablecoin, soit vous créez une position à levier sur l'ETH.
C'est là que f(x) se démarque vraiment. La plupart des protocoles de prêt vous liquident brutalement lorsque votre position devient trop risquée. f(x) a inventé un système beaucoup plus élégant : le rééquilibrage.
Comment ça marche ? Si l'endettement de votre position à levier dépasse un certain seuil (un LTV de 88%), des "gardiens" (keepers) interviennent automatiquement. Ils utilisent des fonds provenant d'une "piscine de stabilité" pour rembourser juste assez de votre dette afin de ramener votre LTV à un niveau sûr de 88%.
Conséquence ? Vous ne perdez pas toute votre position ! C'est une sorte de liquidation partielle et douce qui vous protège des fortes volatilités du marché. Une liquidation totale, plus classique, n'intervient qu'en cas de danger extrême (LTV > 95%).
Un stablecoin décentralisé est toujours jugé sur sa capacité à maintenir son ancrage au dollar. f(x) a mis en place un double mécanisme de défense :
Le Mode Rédemption : Si le fxUSDpasseendessousde1, n'importe quel détenteur de fxUSDpeutl′utiliserpour"acheter"lecollateˊraldespositionsaˋlevierlesplusrisqueˊesauprixde1. Cela crée une pression acheteuse sur le $fxUSD et le fait remonter vers son "peg".
Le "Peg-Keeper" Automatisé : Le protocole dispose d'une réserve de liquidité qui achète automatiquement du fxUSDsurlemarcheˊs′ildescendendessousde0.997, et en vend s'il dépasse 1.003$.
Le protocole génère des revenus via diverses commissions (ouverture de positions, frais de rééquilibrage, etc.). Une grande partie de ces revenus est redistribuée aux détenteurs du jeton de gouvernance $FXN qui le "lockent" (verrouillent) pour obtenir du $veFXN, selon un modèle de "vote-escrow" désormais classique en DeFi.
Cela crée un cercle vertueux où les détenteurs de jetons sont incités à participer à la stabilité et à la bonne gouvernance du protocole.
En conclusion, f(x) Protocol est bien plus qu'un simple protocole de prêt. C'est une architecture financière complexe et bien pensée qui offre un effet de levier sur des actifs majeurs comme l'ETH, tout en minimisant les risques de liquidation grâce à un système de rééquilibrage intelligent. L'équipe a de grandes ambitions, notamment un déploiement sur des L2 comme Base et l'ajout de nombreux autres types de collatéraux.
C'est un projet à suivre de très près pour quiconque s'intéresse à l'avenir des stablecoins décentralisés et à des stratégies de levier plus sophistiquées.
PS : Lire et comprendre c’est bien, mais rien de mieux que d’aller utiliser le protocol, c’est comme ca que vous allez vraiment progresser - https://fx.aladdin.club/v2/
⚡ La citation de L’Oracle
"Les marchés haussiers naissent dans le pessimisme, grandissent dans le scepticisme, mûrissent dans l'optimisme et meurent dans l'euphorie. Le point de pessimisme maximum est le meilleur moment pour acheter."
Sir John Templeton
Par contre, désolé ! Mais l’Oracle News est un média uniquement à titre d’informations pour que tu ne rates pas le coche. Donc forcément, on ne délivre pas de conseils financiers ou toutes autres choses curieuses... Mais ça, tu le savais déjà ! Notre but c’est de te mâcher le travail pour que tu sois alerte sur les marchés, pas de prendre des décisions à ta place. Investir peut représenter une perte de capital partielle voire totale. Stay safe !